4月6日上午，在博鰲亞洲論壇2013年年會(huì )上，，《小微企業(yè)融資發(fā)展報告》今日在博鰲發(fā)布。

  報告認為，從金融改革已經(jīng)取得的成就和當前實(shí)體經(jīng)濟對金融業(yè)的現實(shí)需求看，小微企業(yè)金融服務(wù)相對滯后，利率市場(chǎng)化等推進(jìn)相對謹慎，經(jīng)濟相對欠發(fā)達的農村以及中西部地區的金融服務(wù)供給不足。針對當前小微企業(yè)融資狀況，報告還提出了幾點(diǎn)針對性的建議。

  經(jīng)濟學(xué)家胡祖六也參加了這場(chǎng)發(fā)布會(huì )，并給予報告很高評價(jià)。他提到自己認真閱讀報告全文，并對報告中提到的一些事實(shí)感到吃驚。他說(shuō)，報告第一次用詳盡數據總結、證實(shí)了當前小微企業(yè)融資存在的困難，這說(shuō)明目前中國金融改革任務(wù)遠未完成。

  為不同金融機構找到為小微企業(yè)服務(wù)的商業(yè)模式

  據統計，當前中國具有法人資格的中小企業(yè)數量1000多萬(wàn)戶(hù)，占全國企業(yè)總數的99%，貢獻了中國60%的GDP、50%的稅收，創(chuàng )造了80%的城鎮就業(yè)機會(huì )。
  全國工商聯(lián)調查顯示，規模以下的小企業(yè)90%沒(méi)有與金融機構發(fā)生任何借貸關(guān)系，小微企業(yè)95%沒(méi)有與金融機構發(fā)生任何借貸關(guān)系，相比中小企業(yè)為社會(huì )創(chuàng )造的價(jià)值與其獲得的金融資源明顯不匹配。

  “特別是在經(jīng)濟緊縮時(shí)期，金融機構容易將更為稀缺的信貸等金融資源向大型企業(yè)傾斜，客觀(guān)上形成對小微企業(yè)的擠壓，加大了小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力。”巴曙松[微博]認為，要逐步緩解這個(gè)問(wèn)題，需要針對小微金融的不同金融需求，為不同的金融機構找到為小微企業(yè)服務(wù)的商業(yè)定位與可行的商業(yè)模式，一方面要積極發(fā)展村鎮銀行、小貸公司等小微金融機構，同時(shí)要推動(dòng)大型的商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供服務(wù)，大型商業(yè)銀行要通過(guò)建立差異化的考核機制和商業(yè)模式推進(jìn)客戶(hù)結構調整。

   適當放松管制以促進(jìn)小微金融服務(wù)

  在當前，金融業(yè)嚴格的準入管制，使得面向小微企業(yè)的金融服務(wù)明顯不足，即便在民間融資十分活躍的2011年，主要面向小微企業(yè)的小貸公司在年底貸款余額也僅僅達到3914.74億元，遠不能滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求。

  其實(shí)，不僅小貸公司，從整個(gè)金融機構的分布看，在小微企業(yè)較為集中的中小城鎮，能夠提供金融服務(wù)的金融機構十分有限，金融服務(wù)的供應不足，也使得面向小微企業(yè)的金融服務(wù)市場(chǎng)競爭不充分，從而使得小微企業(yè)貸款利率相對較高。

  而且嚴格的準入管制，帶來(lái)了顯著(zhù)的牌照溢價(jià)，也使得金融機構往往習慣于依賴(lài)牌照管制帶來(lái)的溢價(jià)等來(lái)經(jīng)營(yíng)，內在的改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理的動(dòng)力不足。

  針對這種現狀，巴曙松表示，應當適當放松管制指標，以促進(jìn)小貸公司等小微金融機構為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，并通過(guò)引進(jìn)新的小貸公司促使競爭來(lái)降低小微企業(yè)貸款成本。
  逐步對小微企業(yè)金融服務(wù)放開(kāi)利率管制

  “要促進(jìn)小微金融機構的健康可持續發(fā)展，就必須使其能夠通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)獲取必要的利潤，其中，十分重要的一點(diǎn)就是逐步對小微企業(yè)金融服務(wù)放開(kāi)利率的管制。”巴曙松說(shuō)。

  在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，小微金融機構應聚焦小微企業(yè)的客戶(hù)定位，走與大銀行等大型金融機構有差異化的發(fā)展道路。這樣在客觀(guān)上也有利于推動(dòng)整個(gè)金融結構的調整。

  2009年6月，中國銀監會(huì )下發(fā)《小額貸款公司轉制設立村鎮銀行暫行規定》，其中允許符合條件的小貸公司轉為村鎮銀行，但是從實(shí)行該規定以來(lái)，小貸公司目前尚沒(méi)有一家改制為村鎮銀行。

  對比《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》和《村鎮銀行管理暫行規定》兩份文件，可以發(fā)現，小貸公司改制為村鎮銀行的條件在許多方面要高于投資者直接申請設立村鎮銀行的條件。

  “這種看似正向的引導實(shí)際上反向封堵了小額貸款公司改制為村鎮銀行的道路。”巴曙松說(shuō)。

  從機構規模以及客戶(hù)定位方面看，村鎮銀行客觀(guān)上可以結合大型銀行和小額貸款公司二者在提供小微金融服務(wù)方面的一些優(yōu)勢，例如大型銀行的風(fēng)險管理制度和監管框架，以及小貸公司的區域特色和靈活機制。

  “因此有必要在堅持‘只貸不存’的前提下，必要時(shí)適當放松其他制度限制參數，從而讓那些非常在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中表現優(yōu)秀的小額貸款公司晉級為村鎮銀行，以擴大其在提供小微金融服務(wù)方面的能力。”巴曙松表示。

   放寬小貸公司負債率上限可降低非法集資風(fēng)險

  由于實(shí)踐中小貸公司自身信用資質(zhì)較弱、增資擴股難度較大，并且小額貸款公司被定性為特定性質(zhì)的金融機構，使其不能進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)，而只能是以工商企業(yè)身份從銀行獲取貸款，導致其融資成本明顯較高。

  同時(shí)，小額貸款公司實(shí)行“只貸不存”的模式。“這種模式可以使部分規模較小的民間資本納入正軌，但是在吸收大規模的民間資金方面競爭力有限。”

  巴曙松說(shuō)，小貸公司可以向不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機構融入不超過(guò)自有資本50%的資金，但是1:0.5的杠桿率對小額貸款公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)明顯的硬約束，這就使得原本資金來(lái)源狹窄的小額信貸機構進(jìn)一步面臨“資金供給瓶頸”，往往在小貸公司發(fā)展到后續階段時(shí)使其現金流出現問(wèn)題。

  對比當前監管機構確定的擔保行業(yè)10倍、銀行業(yè)10多倍的杠桿，巴曙松認為，在堅持小貸公司的“只貸不存”原則前提下，適當放寬小額貸款公司的負債率上限，允許風(fēng)險控制能力強的小貸公司能從銀行獲得一定的資金支持，這樣既可以有效地替代民間融資、從而一定程度上降低非法集資、非法吸收公眾存款的潛在風(fēng)險，又能提高小額貸款公司放貸規模，更好地解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，還能提高小貸公司的經(jīng)濟效益和小貸公司合法合規經(jīng)營(yíng)的積極性。

  支持微型金融機構基礎設施建設

  小微金融機構由于經(jīng)營(yíng)性質(zhì)和組建形式?jīng)Q定了該類(lèi)機構在支付結算方面的天然弱勢，結算方式難暢通，無(wú)法開(kāi)展對公業(yè)務(wù)，辦理銀聯(lián)卡業(yè)務(wù)，是目前微型金融機構面臨的主要問(wèn)題，對于村鎮銀行此問(wèn)題尤為嚴重。

  “另外，從我們調研和了解的情況看，目前絕大部分小微金融機構仍然沒(méi)有接入征信系統。雖然可以向央行分支機構查詢(xún)征信，但是小微金融機構服務(wù)的對象是被排除在正規金融體系之外的小微企業(yè)和‘三農’等低端客戶(hù)和困難群體，這部分客戶(hù)并無(wú)征信記錄，無(wú)法在央行分支機構的征信系統中查詢(xún)到。”巴曙松表示。

  大力支持微型金融機構進(jìn)行基礎設施改善，尤其是結算系統暢通和征信系統的接入，使微小金融機構能夠充分參與到銀行業(yè)的競爭中，不僅有利于小微金融機構自身的發(fā)展，同時(shí)也有利于中國金融機構的改革，使微型金融機構更好的發(fā)揮其在金融體系中的作用。

  圍繞服務(wù)于小微企業(yè)的目標，除政策上配套外，還需要根據小微企業(yè)的金融服務(wù)需求推進(jìn)要金融創(chuàng )新，允許小微金融機構為小微企業(yè)提供投資、擔保、咨詢(xún)等增值服務(wù)，并建立基于小微金融機構的質(zhì)量、風(fēng)險、運營(yíng)評估體系。對一些優(yōu)質(zhì)小微金融機構允許其開(kāi)展資產(chǎn)證券化、再融資等金融創(chuàng )新業(yè)務(wù)。
  

圖片來(lái)源：找項目網(wǎng)